Come calcoliamo, regola per regola

1. Regime dichiarativo. Il tuo broker estero non applica le imposte italiane: sei tu a dichiarare plusvalenze (quadro RT), dividendi e interessi (quadro RM) e il conto stesso (quadro RW). Il report prepara i numeri per questi tre quadri e per gli equivalenti del 730.
2. Prudenza dove la legge non è chiara. Le impostazioni predefinite seguono la lettura più cauta o quella documentata dall'Agenzia delle Entrate. Ogni alternativa è indicata con la sua base legale, la differenza in euro e la scritta «posizione da valutare con un professionista».
3. Tutto al lordo, tutto in euro. Dividendi e interessi esteri si tassano sull'importo lordo; ogni importo in valuta viene convertito al cambio ufficiale BCE del giorno.
4. Tracciabilità. Dietro ogni casella c'è l'elenco delle operazioni, il lotto abbinato, il cambio usato e la regola applicata. Tu, o il tuo commercialista, potete verificare tutto riga per riga.

art. 67 c. 1-bis TUIR In regime dichiarativo il costo delle vendite si calcola con il metodo LIFO (last in, first out): «si considerano cedute per prime le partecipazioni, i titoli … acquisiti in data più recente». Il broker invece ragiona in FIFO (i primi comprati sono i primi venduti): per questo i suoi guadagni e perdite non si possono copiare così come sono, e ricostruiamo ogni lotto da capo.

Un esempio

Con il LIFO vendi le azioni di marzo: plusvalenza 10 × (130 − 120) = 100 €. Con il FIFO del broker sarebbero quelle di gennaio: 300 €. Le 10 azioni di gennaio restano in portafoglio con il loro costo, pronte per la prossima vendita, anche l'anno dopo. Per questo servono i file di tutti gli anni.

I lotti sono identificati dal codice dello strumento (e dall'ISIN), mai dal solo simbolo: se un titolo cambia nome, la storia resta unita. Il calcolo è per conto.

art. 9 c. 2 TUIR Gli importi in valuta estera «sono valutati secondo il cambio del giorno in cui sono stati percepiti o sostenuti o del giorno antecedente più prossimo». Usiamo il tasso di riferimento della BCE del giorno dell'operazione: il costo al cambio del giorno d'acquisto, il ricavo al cambio del giorno di vendita. Così il guadagno in euro include anche l'effetto del cambio sul titolo, come vuole la norma.

• Se per quel giorno la BCE non ha pubblicato un tasso (festivi, fine settimana), usiamo l'ultimo tasso precedente.
• Per le valute non quotate dalla BCE usiamo i cambi della Banca d'Italia e lo segnaliamo nel report.
• Non usiamo mai i cambi interni del broker come base fiscale: compaiono solo come controllo.
• Il quadro RW usa invece i cambi medi mensili del provvedimento dell'Agenzia (vedi sezione 11).

Nel report trovi l'elenco di ogni cambio usato, con data e valuta, e il riferimento al file della BCE.

art. 68 c. 6 TUIR Circ. 165/E/1998 par. 2.3.2 Il costo dei titoli è «aumentato di ogni onere inerente alla loro produzione … ad eccezione degli interessi passivi». In pratica:

• Sì, nel costo o a riduzione del ricavo: commissioni di negoziazione, imposte di borsa (per esempio lo stamp duty di Hong Kong o del Regno Unito), commissioni di cambio legate a un'operazione.
• Mai: interessi passivi sul margine, canoni per i dati di mercato, spese di inattività, bonifici, IVA sui servizi.
• Redditi di capitale (quadro RM): sono sempre al lordo, nessun costo si deduce.

Le commissioni sul prestito titoli delle vendite allo scoperto (borrow fee) non sono interessi: la circolare include nel costo «gli oneri finanziari diversi dagli interessi». Le attribuiamo ai lotti short che le hanno generate.

art. 67 c. 1 lett. c-bis TUIR art. 68 c. 6 TUIR Non c'è una norma dedicata: la prassi degli intermediari, che seguiamo, tratta lo short come un'operazione che si «realizza» al momento della ricopertura. Il ricavo è la vendita allo scoperto (al cambio del suo giorno), il costo è l'acquisto di chiusura (al cambio del suo giorno) più gli oneri.

• Tra i lotti short vale lo stesso LIFO dei lotti long.
• Le posizioni short ancora aperte al 31 dicembre non producono reddito: nel quadro RW riducono il valore del conto.
• I dividendi che paghi quando sei short sopra la data di stacco (payment in lieu) sono un costo legato all'operazione: li trattiamo come onere inerente (vedi sezione 8 per quelli incassati).

art. 67 c. 1 lett. c-quater TUIR art. 68 c. 8 TUIR Opzioni e altri contratti derivati producono redditi diversi pari alla somma algebrica di differenziali, premi e oneri per contratto. Vanno nello stesso «paniere» del quadro RT delle azioni: le perdite si compensano.

• Il premio incassato o pagato si tassa quando l'opzione viene chiusa, scade o è esercitata, non quando passa il denaro.
• Se l'esercizio o l'assegnazione consegna le azioni, il premio si somma al prezzo di vendita o si sottrae dal costo delle azioni (art. 68 c. 7 lett. e TUIR).
• Ogni flusso è convertito al cambio del proprio giorno.

art. 44 c. 1 lett. g TUIR Circ. 33/E/2011 par. 3 Gli ETF armonizzati (fondi UCITS europei, di solito irlandesi o lussemburghesi) hanno un trattamento a due facce:

• Guadagno alla vendita → reddito di capitale, quadro RM (tipo B) al 26%, calcolato sul costo medio ponderato delle quote possedute, commissioni escluse. Non può essere ridotto da nessuna perdita.
• Perdita alla vendita → reddito diverso, quadro RT (art. 67 c. 1 lett. c-ter TUIR), utile per compensare altre plusvalenze. Anche le commissioni sugli ETF vanno qui come costo.
• Le distribuzioni (cedole) sono redditi di capitale al lordo, come i dividendi.

Quota white list. DL 66/2014 art. 3 DM 13/12/2011 Se l'ETF investe in titoli di Stato italiani o di Paesi «white list», la parte di guadagno riferibile a quei titoli si tassa al 12,5%: tecnicamente si dichiara il 48,08% dell'importo e si applica il 26%. Usiamo la percentuale pubblicata dall'emittente (media degli ultimi due rendiconti semestrali) e la mostriamo per ogni fondo. Vale anche per le perdite.

Attenzione ai «falsi ETF». ETC ed ETN (oro fisico, materie prime, note) sono titoli di debito: guadagni e perdite vanno entrambi nel quadro RT. I fondi non armonizzati (per esempio molti ETF domiciliati negli Stati Uniti) danno redditi ordinari a tassazione IRPEF (quadro RL): li segnaliamo ma non compiliamo quel quadro.

art. 18 TUIR Istruzioni RM31 I dividendi di società estere incassati senza un intermediario italiano vanno nel quadro RM (rigo RM31, tipo H) con l'imposta sostitutiva del 26% calcolata sull'importo al lordo «di eventuali ritenute subite nello Stato estero». Una riga per ogni Paese di origine, con il suo codice Stato. Non è possibile scegliere la tassazione ordinaria né usare il credito d'imposta nel modello.

Il «netto frontiera» (26% sul dividendo già decurtato della ritenuta) esiste solo quando incassa un intermediario italiano (art. 27 c. 4-bis DPR 600/1973). Con un broker estero non si applica: lo diciamo chiaramente perché è l'errore più comune.

Cosa puoi recuperare

• Ritenuta estera oltre la convenzione. Molti Paesi trattengono più del 15% previsto dalle convenzioni con l'Italia (Svizzera 35%, Svezia 30%, Danimarca 27%, Germania 26,375%, Francia 25%). L'eccedenza si chiede in rimborso allo Stato estero, con il modulo del suo fisco e il certificato di residenza. Il report ti mostra per ogni dividendo la ritenuta applicata, l'aliquota convenzionale e l'importo recuperabile.
• Dividendi USA. Con il modulo W-8BEN la ritenuta è già al 15%: niente da recuperare all'estero.

I payment in lieu incassati (quando il broker ha prestato le tue azioni sopra lo stacco) sostituiscono un dividendo e ne seguono la categoria (art. 6 c. 2 TUIR): quadro RM al lordo. I proventi del prestito titoli sono redditi di capitale di tipo C.

art. 44 c. 1 TUIR Gli interessi attivi che il broker ti riconosce sulla liquidità vanno nel quadro RM al 26%, al lordo di eventuali ritenute estere, con il codice dello Stato in cui ha sede l'entità del broker. Gli interessi passivi sul margine non si deducono da nulla: né qui, né nel quadro RT.

Il rigo RM distingue i «depositi e conti correnti bancari» (tipo G) dagli «altri redditi di capitale esteri» (tipo I). Un broker non è una banca: usiamo il tipo I e lo indichiamo; l'imposta è identica e il codice tributo è lo stesso (1242).

Se l'entità del broker trattiene un'imposta alla fonte sugli interessi (per esempio il 20% in Irlanda contro il 10% della convenzione), l'eccedenza si chiede in rimborso al fisco estero: te lo segnaliamo con l'indicazione del modulo.

art. 67 c. 1 lett. c-ter e c. 1-ter TUIR Circ. 165/E/1998 par. 2.2.3 Le plusvalenze sulle valute estere detenute su conti e depositi si tassano solo se «la giacenza complessiva di tutti i depositi e conti correnti … sia superiore a 51.645,69 € per almeno sette giorni lavorativi continui» nell'anno, valutata al cambio del 1° gennaio. Se la soglia non è superata, guadagni e perdite sulle valute non contano (nemmeno le perdite).

Il report esegue il test giorno per giorno e lo mostra, invece di limitarsi a dire «soglia non superata»:

• la giacenza si calcola sui saldi positivi per valuta (un saldo negativo è un debito, non una giacenza) al cambio del 1° gennaio;
• la soglia riguarda tutti i tuoi conti in valuta, non solo questo broker: puoi indicare i saldi tenuti altrove (altri broker, conti multivaluta, banche estere) e il test li somma;
• se la soglia è superata, ogni «prelievo» di valuta è rilevante, qualunque ne sia lo scopo, compreso l'acquisto di titoli (Risposta 204/2023); il costo si determina con il LIFO per singolo conto; il trasferimento della stessa valuta tra due conti tuoi non è un prelievo (Ris. 60/E/2024).

Le plusvalenze sulle valute, quando dovute, finiscono nel quadro RT insieme alle altre e si compensano con le minusvalenze. Le commissioni di cambio seguono la stessa sorte.

DL 201/2011 art. 19 c. 18-22 Istruzioni quadro RW Nel quadro RW dichiari di avere un conto titoli all'estero e calcoli l'IVAFE (imposta sul valore dei prodotti finanziari esteri): lo 0,2% del valore, in proporzione ai giorni di possesso. Non c'è una franchigia: il quadro va compilato dal primo euro, anche se non hai venduto nulla, anche se sei in perdita.

Come compiliamo la riga

• Codice titolo di possesso 1 (proprietà); codice bene 20 (conto deposito titoli all'estero); codice Stato del Paese in cui ha sede l'entità del broker che custodisce i titoli (per Interactive Brokers Ireland: 040), non del Paese delle azioni; quota 100 (o la tua quota se il conto è cointestato); criterio 1 (valore di mercato).
• Valore iniziale e finale: il valore del conto risultante dal rendiconto del broker (titoli, anche short, più liquidità), al 1° gennaio (o alla data di apertura) e al 31 dicembre (o alla data di chiusura).
• Cambio: i cambi medi mensili del provvedimento dell'Agenzia delle Entrate (media dicembre per il 31 dicembre, mese dell'evento per le date intermedie), come chiedono le istruzioni.
• Colonna 14 con codice 4 quando compili anche RT o RM; la colonna «solo monitoraggio» resta vuota perché l'IVAFE è dovuta.

L'IVAFE non si versa se il totale è fino a 12 €. La maggiorazione dello 0,4% vale solo per prodotti custoditi in Paesi a fiscalità privilegiata: non è il caso dei broker in UE, Regno Unito o Stati Uniti.

Una riga o più righe?

Le istruzioni permettono due letture, entrambe con base legale. La differenza cambia l'IVAFE quando durante l'anno hai versato o prelevato somme importanti.

Il report calcola entrambi i metodi e ti mostra la differenza in euro. Nel PDF trovi anche la tabella del valore giornaliero e la giacenza media, utile per l'ISEE. Gli acconti IVAFE per l'anno successivo seguono le regole IRPEF (sezione 13).

art. 68 c. 5 TUIR Se in un anno le minusvalenze superano le plusvalenze, l'eccedenza si riporta nei quattro periodi d'imposta successivi, ma solo se l'hai indicata nella dichiarazione dell'anno in cui è nata. Le minusvalenze compensano solo redditi diversi (quadro RT): mai dividendi, interessi o guadagni da ETF (quadro RM).

• Usiamo per prime le minusvalenze più vecchie, così non scadono.
• Nel quadro RT trovi le perdite residue per anno di origine (rigo RT102) e nel report un promemoria di quelle in scadenza il 31 dicembre.
• Se hai minusvalenze di anni precedenti da altre dichiarazioni, le inserisci a mano nel report: non possiamo conoscerle dal file del broker. Quelle certificate da un intermediario italiano seguono un altro rigo.

Istruzioni 730/2026 Il conto presso un broker estero si può dichiarare anche con il 730: il quadro W corrisponde al quadro RW (dal 730/2024), il quadro T al quadro RT e il quadro M al quadro RM (entrambi dal 730/2025). Colonne, codici e calcoli sono gli stessi: il report li fornisce già disposti nei due formati.

• Con il 730 le imposte dovute vengono trattenute o rimborsate dal sostituto d'imposta (datore di lavoro o ente pensionistico); con il «730 senza sostituto» si versano con l'F24 con gli stessi codici.
• Il Modello Redditi resta obbligatorio in alcuni casi (per esempio partita IVA, non residenti, alcuni crediti d'imposta esteri).
• Mai dichiarare gli stessi quadri in entrambi i modelli.

Fiscal Broker è uno strumento software che elabora i dati forniti dall'utente e produce un riepilogo a supporto della compilazione della dichiarazione dei redditi. Non costituisce consulenza fiscale, legale o finanziaria e non sostituisce il parere di un professionista abilitato. I risultati dipendono dalla completezza e correttezza dei file caricati. La compilazione, la presentazione della dichiarazione e il versamento delle imposte restano responsabilità dell'utente. Si consiglia di far verificare i dati da un commercialista prima dell'invio.

Fiscal Broker non è affiliato a Interactive Brokers né all'Agenzia delle Entrate. I marchi citati appartengono ai rispettivi proprietari.

Le regole descritte qui si riferiscono all'anno d'imposta 2025 (Modello Redditi PF 2026 e 730/2026) per persone fisiche residenti in Italia senza attività d'impresa. Aggiorniamo questa pagina quando cambiano le istruzioni o la prassi; la data in alto indica l'ultima revisione. Se qualcosa non ti torna, scrivici: correggiamo e ricalcoli gratis, e se non sei soddisfatto vale la garanzia di rimborso entro 14 giorni.